Νατάσα Στασινού 

Όταν ο μεγαλύτερος εισπράκτορας χρεών (και δευτερευόντως διαχειριστής επισφαλών δανείων) της Ευρώπης «καίγεται» από τα δικά του χρέη, κάτι έχει πάει πολύ στραβά. Η Intrum μπορεί να είναι η πιο τρανταχτή περίπτωση, αλλά δεν είναι η μόνη.

Οι εισπρακτικές της ηπείρου (τις οποίες τις μάθαμε καλά την τελευταία δεκαετία, με αλλεπάλληλα, επίμονα τηλεφωνήματα σε όσους καθυστερούσαν πληρωμές δανείων και λογαριασμών και χωρίς οι ίδιες να σηκώνουν εύκολα το τηλέφωνο) είχαν χτίσει μία άκρως επικερδή δραστηριότητα όσο τα κόκκινα δάνεια ήταν βουνό και όσο οι ίδιες μπορούσαν να δανείζονται αφειδώς χάρη στα εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια και τις ευοίωνες προοπτικές των μεγεθών τους. Όλα αυτά ξαφνικά χάθηκαν.

H γαλλική iQera και η βρετανική Lowell είναι επίσης δύο εισπρακτικές εταιρείες που έχουν δεχθεί εντονότατες πιέσεις, ενώ σφυροκόπημα δέχονται συνολικά οι μετοχές του κλάδου. Ακόμη και ο ιταλικός κολοσσός DoValue, που δεν αντιμετωπίζει τις περιπέτειες της Intrum (και που ανοίγει νέες δραστηριότητες στη χώρα μας), έχει δει τη μετοχή του να υποχωρεί 69% από τις αρχές του έτους.

Για την Intrum η πτώση είναι 38% φέτος.

Τα κόκκινα δάνεια

Οι τράπεζες στον νότο της Ευρώπης – που ήταν εκείνες που βαρύνονταν με τον μεγαλύτερο όγκο μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων – ολοκλήρωσαν σε μεγάλο βαθμό τις εκκαθαρίσεις που κάποτε τροφοδοτούσαν το μπόνους των επισφαλών δανείων. Προσέλκυσαν επενδύσεις από funds του εξωτερικού, όπως τα Apollo, Cerberus, PIMCO, Elliott και Lone Star.

Παράλληλα τα κρατικά μέτρα στήριξης έχουν βοηθήσει εταιρείες και νοικοκυριά να σταθούν στα πόδια τους. Έτσι ακόμη και η πανδημία με τα lockdown ή οξεία ενεργειακή κρίση που ήρθε ως αποτέλεσμα του πολέμου στην Ουκρανία και της μετωπικής σύγκρουσης της Δύσης με τη Ρωσία, δεν γέννησαν νέο κύμα επισφαλών δανείων.

Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΜΕΔ) διατηρούνται στο 1,8% των συνολικών τραπεζικών δανείων στην Ευρώπη για έξι συνεχόμενα τρίμηνα, σύμφωνα με τα τελευταία επίσημα στοιχεία.

Στην Ιταλία, τη μεγαλύτερη αγορά επισφαλειών της ηπείρου, οι πωλήσεις πέρυσι ανήλθαν συνολικά σε 31 δισεκατομμύρια ευρώ, το ένα τρίτο της κορύφωσης του 2018. Τότε, σχεδόν όλες οι πωλήσεις προέρχονταν από τράπεζες, ενώ πάνω από το ήμισυ του συνόλου το 2023 ήταν μεταπωλήσεις.

Τα επιτόκια

Κατά την εποχή του εύκολου χρήματος των τελευταίων 10 ετών, οι εισπράκτορες δανείων δανείστηκαν δισεκατομμύρια ευρώ φτηνά, χρησιμοποιώντας τα μετρητά για να αγοράσουν μη εξυπηρετούμενα καταναλωτικά δάνεια σε τεράστιες εκπτώσεις στην ονομαστική τους αξία. Στη συνέχεια, βγήκαν στην αγορά και ζήτησαν την επιστροφή όσο το δυνατόν περισσότερων από αυτά τα χρήματα, γεγονός που τους απέφερε παχυλό κέρδος.

Την τελευταία διετία η ταχεία άνοδος των επιτοκίων, σε συνδυασμό με τη συμπίεση των καταναλωτικών δαπανών και τον αυξημένο πληθωρισμό, υπονόμευσε αυτό το μοντέλο και τρόμαξε τους κατόχους ομολόγων των Intrum, Lowell και άλλων εταιρειών.  Τα αυξανόμενα επιτόκια σημαίνουν ότι οι εταιρείες αντιμετωπίζουν ακριβό κόστος αναχρηματοδότησης για τα δισεκατομμύρια ευρώ σε ομόλογα υψηλής απόδοσης που έχουν λήξει.

Οι εισπράκτορες χρεών δεν έχουν πραγματικά καλές επιλογές: Μπορούν να προσπαθήσουν να αναζητήσουν άλλες πηγές χρηματοδότησης, να εξαλείψουν ή να μειώσουν τις πληρωμές μερισμάτων στους μετόχους ή να περιορίσουν τις εξαγορές νέων χαρτοφυλακίων. Κάθε μία από αυτές τις επιλογές δημιουργεί τα δικά της προβλήματα.

Για να αντιληφθεί κανείς πόσο διογκώθηκαν τα βάρη τους, στις χρυσές εποχές η Intrum δανειζόταν από την αγορά με επιτόκιο 3%. Έχοντας δει την πιστοληπτική ικανότητά της να βυθίζεται στην κατηγορία των σκουπιδιών, πριν από λίγους μήνες, τον Ιούνιο, πούλησε ομόλογο με κουπόνι 11,875%. Ορισμένοι από τους τίτλους της διαπραγματεύονταν τότε έως και 74 σεντς στο ευρώ.

Πάρτι ήταν και… τελείωσε, θα έλεγε κανείς ή όπως σχολίαζε σε πρόσφατο άρθρο του το Reuters, οι εισπρακτικές της Ευρώπης «πέρασαν από το λουκούλλειο γεύμα, στον λιμό».

Πηγή: naftemporiki.gr

Σε μία ακόμη αύξηση των επιτοκίων της, κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα,  με αποτέλεσμα το επιτόκιο καταθέσεων να ανέλθει στο ιστορικό υψηλό 4%.

Η δέκατη κατά σειρά αύξηση των επιτοκίων, από πέρυσι τον Ιούλιο όταν η ΕΚΤ ξεκίνησε τη σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής, με την επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας Κριστίν Λαγκάρντ να αποδίδει την αύξηση στον πληθωρισμό που δεν αποκλιμακώνεται.

Η ίδια μάλιστα τόνισε ότι με τις τρέχουσες εκτιμήσεις, τα επιτόκια της ΕΚΤ έχουν φτάσει σε επίπεδα που μπορούν, αν διατηρηθούν για αρκετό διάστημα, να συμβάλουν σημαντικά στην έγκαιρη επιστροφή του πληθωρισμού στον στόχο του 2%. 

Όμως επισήμανε ότι δεν μπορεί να διευκρινίσει πόσο ακριβώς θα είναι αυτό το διάστημα και έσπευσε να ξεκαθαρίσει ότι δεν μπορεί να πει ότι το επίπεδο στο οποίο βρίσκονται τώρα τα επιτόκια θα είναι το υψηλότερο στον τρέχοντα κύκλο σύσφιξης, αφήνοντας έτσι περιθώριο για νέες αυξήσεις.

Η Κριστίν Λαγκάρντ σημείωσε επίσης ότι η οικονομική δραστηριότητα αναμένεται να παραμείνει υποτονική κατά τους επόμενους μήνες. Η οικονομία έμεινε γενικά στάσιμη κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους και οι τελευταίοι δείκτες καταδεικνύουν ότι η οικονομία θα είναι αδύναμη και το τρίτο τρίμηνο, πρόσθεσε η πρόεδρος της ΕΚΤ.

Πάντως, η απόφαση αυτή του ΔΣ, όπως αναφέρει η σχετική ανακοίνωση, αντανακλά την αξιολόγηση του ΔΣ για τις προοπτικές για τον πληθωρισμό υπό το φως των εισερχόμενων οικονομικών και χρηματοοικονομικών δεδομένων, τη δυναμική του υποκείμενου πληθωρισμού και την ισχύ της μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής.

Οι μακροοικονομικές προβλέψεις του Σεπτεμβρίου του προσωπικού της ΕΚΤ για τη ζώνη του ευρώ βλέπουν μέσο πληθωρισμό στο 5,6% το 2023 (από 5,4% που προέβλεπαν οι οικονομολόγοι της ΕΚΤ τον Ιούνιο), 3,2% το 2024 (από 3% που ήταν τον Ιούνιο) και 2,1% (2,2% τον Ιούνιο) το 2025. Πρόκειται για αναθεώρηση προς τα πάνω για το 2023 και το 2024 και προς τα κάτω για το 2025. Η αναθεώρηση προς τα πάνω και το 2024 αντικατοπτρίζει κυρίως μια υψηλότερη πορεία για τις τιμές της ενέργειας. Οι υποκείμενες πιέσεις τιμών παραμένουν υψηλές, παρόλο που οι περισσότεροι δείκτες έχουν αρχίσει να υποχωρούν.

Οι προηγούμενες αυξήσεις επιτοκίων του Διοικητικού Συμβουλίου συνεχίζουν να μεταδίδονται δυναμικά. Οι συνθήκες χρηματοδότησης έχουν γίνει ακόμη πιο αυστηρές και περιορίζουν ολοένα και περισσότερο τη ζήτηση, η οποία αποτελεί σημαντικό παράγοντα για την επαναφορά του πληθωρισμού στο στόχο. Με τον αυξανόμενο αντίκτυπο αυτής της σύσφιγξης στην εγχώρια ζήτηση και την αποδυνάμωση του διεθνούς εμπορικού περιβάλλοντος, η ΕΚΤ μείωσε σημαντικά τις προβλέψεις της για την οικονομική ανάπτυξη. Αναμένουν τώρα ότι η οικονομία της ζώνης του ευρώ θα αναπτυχθεί κατά 0,7% (από 0,9%) το 2023, 1,0% (από 1,5%) το 2024 και 1,5% (από 1,6%) το 2025.

Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας σε έκτακτη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου αύξησε το βασικό επιτόκιο στο 12%, όπως μεταδίδει το RIA Novosti. «Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας της Ρωσίας αποφάσισε να αυξήσει το βασικό επιτόκιο από τις 15 Αυγούστου 2023 στο 12,00% ετησίως», ανέφερε σε ανακοίνωσή της η Κεντρική Τράπεζα. Αυτό είναι το υψηλότερο ποσοστό από τον Μάιο του 2022.

Το βασικό επιτόκιο είναι το ελάχιστο ποσοστό με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα χορηγεί δάνεια σε εμπορικές τράπεζες για μια εβδομάδα και με το οποίο είναι έτοιμη να δεχθεί κεφάλαια για καταθέσεις. Το μέγεθός του επηρεάζει το ρυθμό του πληθωρισμού.

Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του RIA Novosti ανέμεναν αύξηση των επιτοκίων κατά μιάμιση έως δύο ποσοστιαίες μονάδες. Κατά τη γνώμη τους, μια τέτοια αύξηση θα συμβάλει στη μείωση της ζήτησης στην οικονομία και στη μείωση του όγκου των εισαγωγών, σταθεροποιώντας έτσι τη συναλλαγματική ισοτιμία του ρουβλίου.

Στην προηγούμενη συνεδρίαση του Ιουλίου, η Τράπεζα της Ρωσίας αύξησε το βασικό επιτόκιο κατά μία ποσοστιαία μονάδα, στο 8,5% ετησίως.

Παράλληλα, η Κεντρική Τράπεζα άφησε να εννοηθεί  ότι θα εξακολουθεί να επιτρέπει την περαιτέρω άνοδο του βασικού επιτοκίου στις επόμενες συνεδριάσεις για να αντιμετωπίσει πιθανή πληθωριστική πίεση.

Η απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας ελήφθη μετά την απότομη αποδυνάμωση του ρουβλίου. Η συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου τη Δευτέρα ξεπέρασε τα 101 ρούβλια, το ευρώ – 111 ρούβλια για πρώτη φορά από τις 23 Μαρτίου 2022.

Η έκτακτη συνεδρίαση της Κεντρικής Τράπεζας ήταν η πρώτη από τις 26 Μαΐου πέρυσι και η έκτη από την καθιέρωση του βασικού επιτοκίου. Πριν από αυτή , είχαν γίνει δυο έκτακτες συνεδριάσεις το 2014 και τρεις το 2022.

Η επόμενη προγραμματισμένη συνεδρίαση είναι προγραμματισμένη για τις 15 Σεπτεμβρίου.

Αντιμέτωπη με μια μεγάλη κρίση στεγαστικών δανείων βρίσκεται η Βρετανία, καθώς τα επιτόκια δανεισμού εκτινάσσονται στα ύψη. Νέα στοιχεία από την εταιρεία χρηματοοικονομικών πληροφοριών Moneyfacts έδειξαν ότι το μέσο διετές σταθερό επιτόκιο στεγαστικού δανείου με υποθήκη στη Βρετανία, αυξήθηκε από 5,98% την Παρασκευή σε 6,01% την Δευτέρα, το υψηλότερο επίπεδό του από την 1η Δεκεμβρίου, όπως αναφέρει το CNBC.

Η άνοδος στα τέλη του 2022, ήρθε στον απόηχο του μίνι προϋπολογισμού της κυβέρνησης Τρας που προκάλεσε αναταραχή στην αγορά. Πριν από τον Δεκέμβριο, τα σταθερά επιτόκια δύο ετών ήταν πάνω από το 6% τον Νοέμβριο του 2008, σύμφωνα με την Moneyfacts. Το μέσο επιτόκιο για ένα πενταετές στεγαστικό δάνειο είναι σήμερα 5,67%. 

Ο αριθμός των διαθέσιμων στεγαστικών προϊόντων κατοικιών μειώθηκε επίσης, από 5.264 την 1η Μαΐου σε 4.683.

Ο Μάρτιν Στιούαρτ, διευθυντής στεγαστικών δανείων της London Money, ανέφερε ότι οι τελευταίοι εννέα μήνες ήταν «σεισμικοί» για τον τομέα των στεγαστικών δανείων «στο ίδιο επίπεδο με την οικονομική κρίση», αν και με διαφορετικές αιτίες.

Ερωτηθείς σχετικά με τη στήριξη των προβληματικών νοικοκυριών, ο πρωθυπουργός Ρίσι Σούνακ δήλωσε τη Δευτέρα στο πρόγραμμα Good Morning Britain του ITV ότι η προτεραιότητα της κυβέρνησης ήταν η μείωση του πληθωρισμού κατά το ήμισυ και ότι έπρεπε να «τηρήσει το σχέδιο».

Εν τω μεταξύ, αρκετές τράπεζες,συμπεριλαμβανομένων των HSBC και Santander έχουν αποσύρει προσωρινά, προϊόντα στεγαστικών δανείων τις τελευταίες εβδομάδες, εν μέσω αβεβαιότητας της αγοράς.

Η απόσυρση έρχεται καθώς οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου ανεβαίνουν, με την απόδοση 2 ετών να φτάνει σε νέο υψηλό 15ετίας τη Δευτέρα.

Οι αγορές τιμολογούν με επιτόκια σχεδόν 6%, από το σημερινό 4,5%. Μια ισχυρή έκθεση για την αγορά εργασίας στις 13 Ιουνίου οδήγησε τις προσδοκίες για τα επιτόκια υψηλότερα, με την Τράπεζα της Αγγλίας να ανακοινώνει την απόφασή της για τα επιτόκια την Πέμπτη, αφού προέβη στη 12η συνεχή άνοδο τον Μάιο.

Ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο, εν τω μεταξύ, παραμένει μεταξύ των υψηλότερων όλων των ανεπτυγμένων οικονομιών, στο 8,7%, με αξιωματούχους της κεντρικής τράπεζας να προειδοποιούν ότι οι δευτερογενείς επιπτώσεις, συμπεριλαμβανομένου του καθορισμού των τιμών και των υψηλότερων μισθών, θα μπορούσαν να τον κρατήσουν υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

«Νομίζω ότι τα χειρότερα από την κρίση των στεγαστικών δανείων είναι μπροστά μας», δήλωσε ο Viraj Patel, ανώτερος αναλυτής στρατηγικής της Vanda Research. Σημείωσε ότι πάνω από το 50% των νοικοκυριών εξακολουθούν να βρίσκονται σε νέα υποθήκη με υψηλότερα επιτόκια και αυτό θα προσθέσει άγχος στην αγορά κατοικίας και στην ευρύτερη οικονομία.

«Τα χειρότερα έρχονται»

Ο Patel είπε ότι αναμένει «το μεγαλύτερο μέρος της επιβράδυνσης των καταναλωτών που προέρχεται από το υψηλότερο κόστος στεγαστικών δανείων» να αποτυπωθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2023.

«Η τράπεζα της Αγγλίας και οι αγορές πρέπει να γνωρίζουν τις μεγάλες και μεταβλητές καθυστερήσεις της νομισματικής πολιτικής – με τις επιπτώσεις των προηγούμενων αυξήσεων των επιτοκίων να μην έχουν ακόμη ολοκληρωθεί», πρόσθεσε.

Κίνδυνος χρεοκοπίας για 750.000 νοικοκυριά

Η Αρχή Οικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου τον Ιανουάριο προειδοποίησε ότι περισσότερα από 750.000 νοικοκυριά κινδυνεύουν να χρεοκοπήσουν καθώς αυξάνονται τα επιτόκια.

«Τώρα βρισκόμαστε σε μια απίστευτα δύσκολη θέση να κοιτάμε επίμονα την άβυσσο, όπου αρχίζουν να συσσωρεύονται τα πτώματα των υπερμοχλευμένων, των λιγότερο σωσμένων, των ιδιοκτητών, των ενοικιαστών και των ιδιοκτητών επιχειρήσεων», τόνισε ο Μάρτιν Στιούαρτ της London Money .

«Πολλοί δανειολήπτες, μας λένε ότι θα χρειαστεί να εγκαταλείψουν κάτι για να καλύψουν τη νέα υψηλότερη πληρωμή τους», πρόσθεσε. «Δυστυχώς έτσι ξεκινούν οι υφέσεις», τόνισε.

Πηγή: ΟΤ

Δημοσιοποίηση όλων των ονομάτων των προσώπων που είχαν εξασφαλίσει δάνεια με χαριστικά επιτόκια και των μπόνους των τραπεζικών, αποφάσισε η Κοινοβουλευτική Επιτροπή Θεσμών.

Η δημοσιοποίηση θα γίνει με την έκθεση της για την κατάρρευση της κυπριακής οικονομίας και θα καταγράφονται τα ονόματα των τεσσάρων πολιτικών, που περιλαμβάνονται στον κατάλογο, τον οποίο κατέθεσαν οι τράπεζες, καθώς και οι επιστολές των εν λόγω πολιτικών προς τη Βουλή.

Στην έκθεση θα περιληφθεί και ο κατάλογος έντεκα χιλιάδων φυσικών και νομικών προσώπων, που είχαν μεταφέρει κεφάλαια στο εξωτερικό από τον Ιούνιο του 2012 έως τον Μάρτιο του 2013.

Η Επιτροπή αποφάσισε την συμπερίληψη παραρτημάτων με τις θέσεις των κομμάτων στην τελική έκθεση.
Εξάλλου, ο εκπρόσωπος τύπου του ΔΗΣΥ, Πρόδρομος Προδρόμου , δήλωσε ότι το κόμμα «λειτούργησε και συνεχίζει να λειτουργεί με πλήρη διαφάνεια και δεν έχει να κρύψει ο,τιδήποτε».

Σχολιάζοντας το δημοσίευμα ο κ. Προδρόμου είπε ότι ο ΔΗΣΥ είχε δεχθεί το 2008 εισφορά 500.000 ευρώ από ομάδα εφοπλιστών από τη Βρετανία και την Ελλάδα για να χρηματοδοτηθεί η μετάβαση φοιτητών στην Κύπρο για τις εκλογές.

Ανέφερε πως μετά τα δημοσιεύματα και τον επίμονο ισχυρισμό ότι η προέλευση του ποσού εκείνου ήταν διαφορετική, ο ΔΗΣΥ έχει ήδη ζητήσει από τη Νομική Υπηρεσία ενημέρωση, προσθέτοντας ότι η συνάντηση έχει οριστεί να γίνει μετά το Πάσχα.

Ο κύριος Προδρόμου τόνισε πως «αν επιβεβαιωθεί ο ισχυρισμός και διαφανεί ότι η πραγματική πηγή της χρηματοδότησης ήταν η εταιρεία FOCUS, ο ΔΗΣΥ θα επιστρέψει τα χρήματα, δεδομένου ότι η εταιρεία αυτή έτυχε τεράστιας δανειοδότησης από τη Λαϊκή Τράπεζα χωρίς τις απαραίτητες εξασφαλίσεις και άρα τα χρήματα ανήκουν στους καταθέτες».

Πηγή: ΑΠΕ-ΜΠΕ

Oι αποδόσεις των ιταλικών ομολόγων μειώθηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν πέντε μηνών την Τετάρτη, ενώ σημειώθηκε ζήτηση-ρεκόρ στην δημοπράτηση τετραετών ομολόγων συνδεδεμένων με τον πληθωρισμό, γεγονός που μειώνει τις ανάγκες δανεισμού της ιταλικής κυβέρνησης για το υπόλοιπο του έτους που εκπνέει.